据供应链消息，存储器大厂美光（Micron）近期已恢复向客户报价并提供未来价格指引，DRAM与NAND Flash价格双双上涨。其中，DDR4因市场供应持续稀缺，涨幅超过20%，DDR5也呈现强劲涨势。美光执行副总裁兼业务CEO Sumit Sadana透露，2025财年营收增长接近50%，预计2026财年第一季度营收将再创新高。目前，数据中心市场占美光整体营收超50%，预计到2026年这一比例将继续提升。供应链指出，美光针对DRAM和NAND的新报价涨幅普遍超过20%，并采取 "抓大放小" 的精准调控策略 —— 重点提升RDIMM DRAM和企业级固态硬盘（SSD）等高端产品报价，以此测试市场需求承接力。这一策略与行业供需结构高度契合：第四季度本为存储器市场传统淡季，但2025年的市场却因云端服务提供商（CSP）对2026年的备货需求激增而热度骤升，打破了年末降价的固有格局。三大DRAM原厂为响应AI算力需求，均优先将产能分配给高带宽存储器（HBM）和服务器DRAM，这直接导 PC、手机等消费性应用领域出现明显产能排挤。供应链人士指出，这种结构性产能倾斜形成了 "价格传导链"：若服务器客户率先接受涨价，其他领域将面临 "无货可拿" 的压力，只能被动跟进调整价格。近期CSP客户抢货积极性显著提升，不仅带动服务器相关产品价格反弹，更形成向上传导效应：若终端报价调涨落地，上游存储器颗粒第四季度价格将同步跟进。美光已释放DRAM颗粒涨价信号，其中DDR5平均价格预计调升15%~20%，反映出上游存储器原厂对CSP客户2026年大举采购DDR5的强劲需求充满信心。NAND Flash市场同样呈现供需紧平衡态势。尽管消费性需求未见明显改善，但CSP客户的急单已推动上游原厂将产能向高毛利产品集中。叠加2025年上半年行业减产去库存的累积效应，市场供应显著收缩，带动NAND Flash全产品线价格上涨。目前颗粒价格涨幅虽相对温和，但卖方报价已调升10%，单季涨幅可能达到20%。对于后市，业内人士持乐观预期。由于终端SSD客户此前严格控制库存水位，一旦NAND供应趋紧，下游厂商补库需求将集中释放。预计2026年第一季度NAND价格仍将保持 "易涨难跌" 的态势。
